Assurances emprunts obligatoires Prêt hypothécaire: Meilleurtaux se multiplie



Prêt hypothécaire: Meilleurtaux se multiplie


© S. Attal / Onlyfrance.fr / AFP – capture d'écran
Prêt hypothécaire: Meilleurtaux se multiplie

Croissance externe, nouvelle activité: le prêteur hypothécaire français Amazon a trouvé les outils pour s'imposer. Cela coûterait plus d'un milliard d'euros.

Plus de 10 milliards d'euros de prêts hypothécaires répartis: un record de 20 ans de Meilleurtaux. Le groupe surfe sur la manie de la pierre française: plus d'un million de transactions signées l'an dernier, financées à 90% par le crédit. Le crédit est la spécialité de ce courtier: il aide les gens à trouver la banque qui financera leur acquisition. Et si Meilleurtaux est un leader de l'industrie par rapport aux experts historiques comme Cafpi, il le doit à son site internet: en augmentant le nombre de calculatrices et de simulations gratuites, son trafic est passé de 10 millions de visiteurs uniques en 2012 à 90 millions l'an dernier. . Et un visiteur sur 500 sera "transformé" en client.

Pour ce faire, le groupe a développé un processus inspiré par Amazon. Meilleurtaux a créé une infrastructure qui la met à disposition de ses banques partenaires, l'équivalent du marché du géant américain du e-commerce, leur permettant d'être plus réactives. "Grâce à Meilleurtaux, notre processus décisionnel est beaucoup plus rapide qu'avant, précise Emmanuel François, PDG de CFCAL, filiale spécialisée de la Société Générale. Même pour les investisseurs, les clients étrangers ou les arrangements complexes, de nombreux fichiers sont résolus dans les 48 heures. "

Voyage possible

Un mécanisme irrésistible qui contraste avec l'histoire chaotique. Le fondateur Christoph Kremer a vendu ses actions en 2007 à BPCE pour 70 millions d'euros. Le groupe bancaire a ensuite souhaité faire de la startup gagnante une plateforme de crédit pour ses réseaux d'épargne et de banque à banque. Rêveur. Un peu trop: les fédérations régionales de ces établissements y voyaient un concurrent à qui elles avaient pris leur obligation … de ne pas envoyer de clients. En 2011, le site est décédé et BPCE a engagé un nettoyeur pour le réparer: Hervé Hutt, ancien employé de McKinsey et Axa Bank. "Quand je suis arrivé, explique ce diplômé d'HEC et de Stanford, l'entreprise perdait de l'argent et cédait aux morts. J'ai rapidement créé un plan de protection au travail et l'année prochaine, il a repris sa croissance. " En 2013, BPCE a cependant changé de cap et vendu le Fonds Equistone (anciennement Barclays Private Equity) pour ce qui serait 25 millions d'euros, site que le groupe qualifiait alors de Pot à ordures.

Mais pour Hervé Hatt, Meilleurtaux ressemble plus à " pot de miel Et il n'est pas le seul à le penser. En 2017, West Street Capital Partners, Goldman Sachs Fund, a acheté l'entreprise: "Nous resterions, explique Guillaume Jacques, président d'Equistone France, mais la proposition de Goldman Sachs nous a convaincus qu'il était temps de passer à l'étape suivante. " On s'en est rendu compte: l'Américain signerait un chèque de … 265 millions d'euros – un montant qu'il ne veut pas confirmer – pour ce site, qui a ensuite réalisé 140 millions d'euros de chiffre d'affaires et 20 millions de résultat opérationnel. Cher Monsieur / Madame? Sans aucun doute. Mais la banque américaine a un sentiment: elle, explique-t-elle, a admis "Un modèle innovant qui combine une plateforme numérique et un réseau intégré d'entrepreneurs franchisés",

Focus sur l'assurance …

Le prêt immobilier d'Amazon, bien que l'économie soit dynamique, cherche à s'accélérer. Et ce n'est pas facile. La première frontière: la capacité des Français à approfondir leur endettement (lire l'encadré à droite), Deuxième restriction: la possibilité pour les banques de continuer à percevoir une rémunération volontaire de la part des "prestataires" qui sont des courtiers. Ils affectent réellement 1% du montant du prêt: excessif lorsque les taux d'intérêt sur les mêmes prêts atteignent … 1%. "Mais c'est un paiement unique, proteste Herve Hat. Et ce 1%, par rapport à un prêt moyen sur dix ans, ne leur coûte que 0,1% par an! " Cependant, explique Thomas Roccaful, responsable de la banque dans la stratégie de conseil de Sia Partners, "Le médiateur devient plus cher"Et les banques, même si elles ne peuvent plus recruter de clients sans courtiers, négocient amèrement leurs commissions.

Soudain "L'hypothèque ne paie plus autant qu'auparavant. Ce qu'elle paie, c'est une assurance, et en particulier une assurance hypothécaire adossée à une hypothèque, analyse Philippe Taboret, directeur général adjoint de Cafpi, principal concurrent de Meilleurtaux. "Pour les banques, c'est la dernière poche de marge, avec une très forte rentabilité et des fluctuations de prix allant de 1 à 3", confirme Sophie le Gough, en charge des assurances chez Sia Partners.

Les courtiers ont pris une place de choix dans ce créneau. Meilleurtaux l'a bien compris. En six ans, il a réalisé huit acquisitions: ChoisirmaBanque et Multi Impact (2014), Préféo et Pixeo (2016), Assurea (2017), CBanque (MoneyVox) et Presseo (2016), et en 2019, Monfinancier. Avec préférence pour l'assurance. En conséquence, l'assurance emprunteurs et dommages représente près de la moitié des ventes.

… et des économies

La prochaine étape est les produits financiers. "Pour l'épargne, certains clients haut de gamme connaissent Rothschild, Lazard ou les grandes sociétés de gestion de fortune comme Cyrus et UFF, mais il n'y a toujours pas de marque indépendante connue du grand public. Nous serons cette marque », explique Herve Hat. Une marque qui peut s'appuyer sur un réseau "physique" de 380 magasins dont beaucoup sont franchisés.

Il semble Mettre en place, une technique qui consiste en des fonds de private equity, qui achètent des entreprises et les associent pour développer leurs protégés … pour une meilleure vente. "Oui, alors quoi?" En conséquence, nous augmentons de 20% par an. ", a déclaré Herve Hat, qui détient environ 10% du capital avec plusieurs gérants. Goldman Sachs testerait son appétit de marché pour Meilleurtaux l'automne dernier. L'entreprise n'a pas eu lieu. Mais le prix valait la peine d'être pensé: plus d'un milliard d'euros.

Trop de crédit en France, pas assez cher?

L'avertissement a été adressé aux banques par le Supreme Financial Stability Board. Cette émission de la Banque de France s'inquiète de l'augmentation de la dette française: 5,2 ans de revenu moyen aujourd'hui, contre 4,2 ans en 2015 et 3,2 en 2003. Et une concurrence impitoyablement engagée par les banques pour attirer les clients et cela les fait (trop) baisser leurs taux d'intérêt: "Les marges devraient être suffisantes pour couvrir les coûts et les risques", a prévenu le porte-parole du HCSF (et gouverneur de la Banque de France), François Villeroy de Gallhau. Les banques y voient un bon moyen de réduire le pouvoir des courtiers qui détiennent jusqu'à 40% des parts de marché des hypothèques. Plusieurs d’entre eux, dont le Crédit Mutuel de l’Est et trois coopératives de crédit régionales du Crédit Agricole, ont dénoncé leur partenariat avec les courtiers. Et les autres veulent réduire leurs commissions de 30% à 50%: les courtiers difficiles sont difficiles.